ESG投资开始青睐科创产业
近年来，科创板上市公司正在成为ESG信息披露的“先锋队”，这凸显出科技企业愈发重视ESG体系建设。
3月21日，上海证券交易所正式发布科创板ESG（环境、社会和公司治理）指数（以下简称“上证科创板ESG指数”），不仅进一步丰富科创板指数体系，还将推动科创板上市企业更好地践行可持续发展理念。近年来，科创板上市公司正在成为ESG信息披露的“先锋队”，这凸显出科技企业愈发重视ESG体系建设。与此同时，ESG投资也开始向高科技行业倾斜，对科技领域投资逐年增加，且大型ESG基金都在重仓科技股。
信息披露逐步提升
上证科创板ESG指数从科创板市场中选取中证ESG评价最高的50只上市企业证券作为指数样本，旨在反映科创板ESG表现较好的上市企业证券的整体状况。选样方法兼具代表性和可投资性，综合考虑市值覆盖度、投资容量和ESG评价，为投资者选股和投资提供更多借鉴。
作为关注企业环境、社会、治理绩效而非财务绩效的新时代投资理念，ESG已成为衡量企业可持续发展绩效的“标尺”。随着“双碳”目标持续推进，我国上市企业对ESG信息披露愈发重视。2017年以来，我国监管部门、交易所等陆续出台相关政策，对国内上市公司ESG信息披露作出规定，ESG绩效作为评价标准被越来越多企业利益相关者关注，进一步推动ESG投资扩容。事实上，站在投资者的角度，ESG绩效越高的企业，在能源转型背景下的业务发展风险越低，自然更容易获得青睐。
今年的政府工作报告指出，加快推动高水平科技自立自强。充分发挥新型举国体制优势，全面提升自主创新能力。强化基础研究系统布局，长期稳定支持一批创新基地、优势团队和重点方向，增强原始创新能力。上证科创板ESG指数发布正当时，业内认为，科技企业正不断探索将ESG理念融入投资端、融资端建设。
上海证券交易所指出，科创板ESG信息披露详实程度逐步提升，2020年至2022年，科创板披露ESG专项报告的上市企业数量逐年上升，分别是25家、95家和140家，公司覆盖率从9%提升到27%。
高度关注高科技
对高科技企业而言，负责任创新是平衡商业价值和社会责任、践行ESG理念的重要途径。近年来，ESG投资日渐向高科技产业主题倾斜。
前瞻产业研究院指出，近4年，我国ESG基金投资策略明显倾向于工业、信息技术、材料等行业，这些领域的投资占比达70%—80%，显示出市场对高科技行业深度关注。高科技行业具有较大的成长潜力及投资价值，尤其是工业领域的投资占比持续攀升。
海外市场同样如此，主要是资管公司为主流的ESG投资交易生态。美国CNBC新闻网报道称，全球主要资管公司普遍将大型科技公司视为高回报标的，正在大举押注科技股。资管公司ESG投资篮子中，科技资产日渐加大。
彭博行业研究汇编数据显示，以ESG为主题的基金目前持有的科技类资产比其他任何领域都多，美国最大ESG交易型开放式指数基金Xtrackers MSCI前5重仓股都是科技股，分别是微软、苹果、英伟达、亚马逊和Meta，总持仓占比近24%。截至3月底，Xtrackers MSCI今年已上涨近9%，最大持仓行业科技的资产配置超过30%，第二大持仓行业占比仅13.5%。
数据提供商ETF Trends首席投资官戴夫·纳迪格表示，ESG投资大幅押注科技股，是因为将科技视为推动能源转型的关键手段之一。
不过，对于ESG投资的定义和界定问题，当前尚未形成统一定义，市场中多数ESG基金的定义主要体现在资产选取和配置上，比如新能源、环保、低碳技术等，这似乎更像板块行业基金，很难对企业ESG表现做出真实反馈。基于此，ESG投资向高风险、高回报的科技行业倾斜，必然存在诸多问题。
对此，法国巴黎银行资产管理公司ESG分析师Crystal Geng表示，由于缺乏人工智能等数智化技术长期表现的历史数据，很难对投资风险进行合理评估，“我们还没有工具或方法可以量化风险。”
富达国际投资组合经理Marcel Stotzel则表示，投资人工智能等高科技行业，对投资者其实是一种短期风险。
推动气候科技新增长
安永大中华区业务主管合伙人毕舜杰指出，全球能源技术创新进入高度活跃期，新技术革命、新材料革命、新产业革命的浪潮席卷而来。随着“双碳”目标持续推进，气候科技产业进入绿色低碳转型、创新驱动发展的新时代。
安永和上海长三角商业创新研究院联合发布的《资本赋能，迈向2060的中国气候科技产业》白皮书指出，从资本市场来看，绿色债券和绿色信贷等绿色金融产品市场规模不断扩容支持气候科技产业发展；我国A股市场，尤其科创板持续为科技创新企业提供直接融资渠道；多元化的金融工具持续促进资金流向气候科技产业，并促进其健康发展。
从A股市场来看，科创板已逐渐成为“硬科技”企业上市的主阵地，持续为企业关键核心技术攻关赋能。科技公司自身ESG运营与管理情况代表全球企业前沿水平，ESG战略与业务布局方向则深刻关乎未来新经济的发展方向。
“我国多层次资本市场已经建立，气候科技产业应该抓住时代机遇，用好资本市场这个‘助推器’‘催化剂’，推动‘科技—产业—金融’良性循环。”安永硬科技行业中心审计主管合伙人汤哲辉坦言。
借助科创板注册制改革春风，气候科技产业如光伏、风电、动力电池、储能和节能环保等行业中技术领先的龙头企业纷纷优先选择科创板上市，组成了科创板中的气候科技军团。
上海长三角商业创新研究院秘书长兼常务副院长蒋斌表示，ESG投资理念近年来成长为金融投资领域的共识，在全球需求趋势性下行的情况下，ESG理念有望在气候科技领域催生出新的经济增长点，为全球经济复苏带来持续助力。
来源：中国能源报