重庆农商行前有息差下行压力，后有隆鑫系债权风险
出品｜华博商业评论
2月19日，国家金融监督管理总局万州监管分局披露的处罚信息显示，重庆农商行梁平支行因未执行集团客户统一授信管理；贷款“三查”不尽职被处以罚款65万元。
本次处罚公布时间距离重庆农商行的上一次处罚不到3个月。2023年12月26日，重庆农村商业银行股份有限公司合川分行因贷款“三查”不尽职；监控不力贷款资金被挪用；贷款资金回流借款人被国家金融监督管理总局合川监管分局处以罚款120万元。
再往前追溯，2022年11月21日，重庆农商行因审查审批不尽职，超需求发放流动资金贷款形成风险；贷款“三查”不尽职，导致形成重大信用风险等多项违规行为被前银保监会重庆监管局处以1285万元罚款。
重庆银行的放贷合规问题较为突出。
屡次违规或因息差下行影响营收所致
数据显示，2022年和2023年前三季度，重庆农商行营收分别同比下滑6.00%、2.91%，但是通过调节信用减值损失依然能够实现归属净利润分别同比增长7.49%、7.72%。营收增长乏力，可能导致重庆农商行为了创收放贷合规失守。
对于营收下滑，重庆农商行解释称是因为受净息差下滑影响。重庆农商行在2023年半年报显示，截至2023年上半年末，该行净息差为1.79% ，同比下降24个基点，较上年末下降18个基点。
重庆农商行在财报中将净息差下降归因于受存量浮动利率贷款重定价及市场利率下行影响，资产端收益率持续承压。一是资产投放竞争加剧，叠加稳经济政策持续发力，带动各类贷款收益率下降。二是房地产市场持续低迷，叠加居民消费意愿疲弱，收益相对较高的住房按揭贷款和消费贷款增长放缓。
金融监管总局2月21日发布的数据显示，2023年商业银行净息差为1.69%，首次低于1.70%，较2023年前三季度下降4个基点。央行披露的数据显示，2023年企业贷款加权平均利率为3.88%，同比下降29个基点，持续创有统计以来新低。宏观环境仍较为低迷。
在2023年12月的投资者关系活动上，有投资者问及重庆农商行对2024年的息差预期，该行表示受支持实体经济力度不断加大，LPR多次下调以及存量贷款重定价等影响，预计2024年息差仍有压力。
在2024年1月投资者关系活动上，重庆农商行进一步坦言“本行2024年新增贷款规划上将对标2023年增长情况，力争今年总体增长不低于去年水平”。重庆农商行对2024年的预期颇为谨慎。
所持隆鑫集团72亿债权恐难收回
除了要面对息差下行压力，重庆农商行所持隆鑫集团债权也难以收回。
自2019年以来，当时还是重庆银行第四大股东遭遇债务危机，隆鑫控股持有的重庆农商行5.7亿股权被轮候冻结。2021年12月，隆鑫控股持有的该行4.33亿股限售流通股由重庆市第五中级人民法院司法划转至重庆发展投资有限公司，占重庆农商行总股本的3.81%。
2022年1月，隆鑫集团破产重整申请被法院受理。同年3月，渝农商行披露与隆鑫集团等13家公司的债权情况，合并申报债权金额为72.62亿元。
2022年11月21日，隆鑫集团的重整计划经重庆五中法院裁定通过，但是由于破产重整进展不达预期，未在限定日期内完成重整计划，重庆五中法院于2023 年11月20日裁定延期6个月至2024年5月21日。
此前有重庆农商行相关人士透露称，隆鑫控股在该行信贷业务已完成核销，按照重整计划，该行依然可以获得获得现金、上市公司股票以及信托受益权份额的清偿。
但是根据隆鑫集团最新公布的信息，2023年12月27日至2024年1月31日期间，隆鑫系十三家企业重整管理人账户未收到合伙人基金支付的投资款项，同时，在此期间未新增现金债权清偿现金债权已清偿金额仍为16.33亿元，占现金清偿债权总额的16.59%。
隆鑫集团的股权重整前景并不明朗，重庆农商行的损失恐怕难以挽回。