A股三大股指6月26日集体低开。早盘两市低开低走，跌幅逐步扩大。午后维持弱势震荡格局，尾盘跌幅重新扩大。

从盘面上看，算力硬件产业链下挫，CPO、光纤方向领跌；电池产业链大幅下探，金融科技、工业金属、AI应用、人形机器人、创新药概念股跌幅靠前。光刻机、玻璃基板题材逆势活跃。

至收盘，上证综指跌2.26%，报4027.26点；深证成指跌3.44%，报15782.22点；创业板指跌4.07%，报4194.21点。

Wind统计显示，两市及北交所共789只股票上涨，4674只股票下跌，平盘有62只股票。

沪深两市成交总额35524亿元，较前一交易日的35943亿元减少419亿元。其中，沪市成交16212亿元，比上一交易日16190亿元增加22亿元，深市成交19312亿元。

据大智慧VIP，两市及北交所共有100只股票涨幅在9%以上，119只股票跌幅在9%以上。

农林牧渔逆势上涨，海运股全天弱势

从板块上看，农林牧渔午前拉升，路德科技（688156）、国投中鲁（600962）、神农集团（605296）、贤丰控股（002141）等涨停或涨超10%，牧原股份（002714）、温氏股份（300498）、天马科技（603668）等涨超3%。东兴证券指出，2026年上半年猪价一路探底，行业陷入深亏+调控持续，产能加速去化初现，生猪供需格局有转好的趋势。从供给端来看，能繁母猪产能在政策引导和行业脆弱的盈利现状下加速去化趋势已现，生产效率随集中度提升而稳步提高，二育监管趋严规模明显缩减，预计出栏体重相对稳定，综合多方面因素，行业供需格局有转好趋势。从需求端来看，屠宰企业冻品库容率攀升，冻品积压鲜销不畅，终端消费表现平淡。1—4月餐饮收入增速跑赢社零总额增速，随着餐饮消费温和复苏，猪肉需求或有小幅提振。

半导体硅片午后大幅上涨，有研硅（688432）、TCL中环（002129）等涨停或涨超10%，神工股份（688233）、沪硅产业（688126）、立昂微（605358）等涨超4%。

建筑材料全天强势，国际复材（301526）等涨超8%，旗滨集团（601636）、山东玻纤（605006）、宏和科技（603256）、中材科技（002080）等涨超5%。

通信板块大幅下挫，长进光子（688635）、特发信息（000070）、东方通信（600776）、中天科技（600522）等跌停或跌超10%。

有色金属震荡下行，永杉锂业（603399）、融捷股份（002192）、云路股份（688190）等跌停或跌超10%，春光集团（301531）、宁波韵升（600366）、盛新锂能（002240）等跌超8%。

海运股全天弱势，招商轮船（601872）、招商南油（601975）、中远海能（600026）等跌超7%，海航科技（600751）、宁波海运（600798）、兴通股份（603209）等跌超3%。

以持仓观察或逢高兑利为主

华泰证券表示，AI产业链在政策催化下演绎极致行情，但表观拥挤度已处于高位。K型复苏短期延续，内需等偏弱反而打开政策加力的期待空间，AI产业周期共振仍强，行情趋势未必瓦解，但市场情绪回落并不充分、缺乏对冲，脆弱性在累积，节奏上建议适度控制仓位、不追高，留足安全垫。

天府证券表示，策略上，以持仓观察或逢高兑利为主，科技方向短期拥挤度偏高，追涨风险较大，但中期产业趋势犹在，配置层面不宜盲目加仓已破位的防御性板块，市场当前仍以外部市场映射与业绩兑现为核心驱动，其他方向操作难度大，建议多看少动，等待更明确的信号。

财信证券认为，大盘在科创权重股的支撑下，指数层面呈现出量价齐升的反弹态势，短期仍具备冲高动能；不过结构上，盘面还是没有摆脱极致分化的格局，并且从近期走势来看，虽然风格层面以“周期-科技”轮动为主，但整体上科创方向趋势更好，更具主导地位，而周期方向则波动相对剧烈，负反馈效应较大。因此短期内，A股或维持震荡反弹趋势，板块结构性分化的局面大概率也将持续，随着美股美光科技财报超预期，市场对之后科技巨头业绩预期可能更加乐观。

中原证券认为，随着伊朗局势阶段性缓和、陆家嘴论坛政策落地、美联储议息会议落地，外部不确定性显著下降。出口成为宏观经济的重要支撑，核心城市地产销售有所回暖。资金入市趋势加速，基本面和资金面已具备轮涨条件。预计上证指数维持震荡整理的可能性较大，建议关注宏观经济数据、海外流动性变化以及政策动向。