地球知识局

文字 | 无刺王冠龙

制图 | 果&桐 校对 | 朝乾 编辑 | Alicia

自从伊朗开战后，我们就在关注霍尔木兹海峡。全球约五分之一的原油和液化天然气（LNG）都要从这里通过。理论上，谁控制这条水道，就控制了能源成本。

霍尔木兹海峡的重要性不言而喻▼

但当封锁进入第10天，这套逻辑出现了一个bug。第一个顶到天花板的不是石油进口国，而是出口国的储油设施。

中东的石油爹们，快扛不住了。

为什么吃亏的是石油爹？

有多少人还记得，开战之初，他们的开会结论是增产，伊朗少了，他们把空缺填上，借美以的刀，打击地缘、教派对手和油气友商，想法是很好的。

波斯湾沿岸国家都是产油大国▼

但现在的情况是，由于油轮出不去、进不来，而各大油田又无法立即停产，原油只能囤积在港口，直到满库。

伊拉克南部油田，产量从战前约430万桶/日，降到了约130万桶/日，跌幅约70%。出口量从2月的334万桶/日，压缩到了约80万桶/日。

最后完成装载的，只剩两艘油轮：Cospearl Lake和Yuan Hua Hu，各装约200万桶后离港，此后再无新船靠岸。

两艘油轮的船籍分别是中国香港和中国

（图：maritimeoptima）▼

其他几个产油国的情况相似：

科威特以安全威胁为由，援引不可抗力，宣布削减产量；

卡塔尔在3月2日停止天然气生产，4日援引不可抗力，宣布暂停合约交割；

沙特开始将出口绕道红海重走。

波斯湾的多个超级油田，如Rumaila oil field、West Qurna 2 oilfield、Majnoon oil field，被迫减产或停产。

鲁迈拉油田(Rumaila oil field)是世界上最大的油田之一

其石油储量约占伊拉克总储量的12%

（图：rumaila.iq）▼

这几个动作并非协调好的，是各自被逼出来的反应。封锁带来的第一层后果，首先压在了离海峡最近的产油国身上。

之前我们讲过，石油停产并不像关水龙头一样简单，因为石油行业是连续运转系统，不能随便停。井口、集输管线、储罐、港口、油轮是一套咬合的链条。

一旦中断，产能恢复需要时间和成本，整个链条都会受影响，有时候甚至再也恢复不回来。

石油生产一旦中断，受波及的行业和人就不在少数

（港口码头等待装的卸油桶，图：壹图网）▼

所以，如果完全关闭通过霍尔木兹海峡，每天2000万桶石油出不去，石油爹们实际上每天损失数亿美元甚至数十亿美元。

金融市场剧烈震荡

另一大变化是金融市场：3月9日，国际油价突然飙升。当天盘中，布伦特原油一度冲到每桶119.5美元，创下2022年以来的新高。

随后，市场传出国际能源署将召开紧急会议、讨论应对措施的消息，油价才有所回落，降到105美元附近。即便如此，这一天的涨幅仍然超过了10%，波动非常剧烈。

布伦特原油大涨特涨

（图：oilprice.com）▼

如果把时间往前拉一周，这轮上涨显得更加惊人。

过去一周里，布伦特原油价格累计上涨了28%，这是自2020年4月以来最大的单周涨幅；而美国西德州中质原油（WTI）涨得更猛，一周涨幅达到35.63%，创下该期货合约自1983年上市以来的最高单周纪录。

简单来说，油价在短时间内出现了罕见的暴涨。

不同地区的油价增幅也都不小

（图：oilprice.com）▼

面对这种情况，一些主要经济体已经开始讨论应急措施。

七国集团正在研究，是否协调释放各国的石油储备来稳定市场。根据国际能源署的数据，其成员国政府掌握的紧急石油储备超过12.4亿桶，此外，各国炼油和加工企业手里还储备着大约6亿桶原油。

已经逼得大家考虑拿出应急储备来度过危机了

（图：reuters.com）▼

通常来说，这些储备只有在供应严重紧张时才会动用，可以说是能源安全体系里的“最后手段”。而现在，这张牌已经被摆上了桌面。

市场分析机构Kpler给出的判断也很直白：这次油价上涨，并不是因为市场担心未来可能出现问题，而是已经出现了实实在在的供应中断。换句话说，价格飙升不是情绪推动，而是因为油真的少了。

随着应急措施生效，今天的国际油价由暴涨转为大跌。截至北京时间今天上午11点，轻质原油价格最低跌至每桶84.43美元，布伦特原油价格最低跌至每桶88.05美元。

而在此之前，国际油价曾一度逼近120美元。

更讽刺的是，尽管近期油价高位运行，但一些产油国却未必因此赚到更多钱，因为在当前局势下，他们的石油根本运不出去。

船只无法正常进出，有油也卖不出去▼

破坏力迅速外溢

当霍尔木兹被持续封锁，其破坏力不断外溢，比如化工品。

封锁第九天，已有多家大型化工企业援引不可抗力条款，4月、5月合约交割成问题。

亚洲蒸汽裂解装置的石脑油原料，严重依赖中东，船进不来就断供，裂解、塑料、合成材料这一串链条都会往下传导。

石脑油价格也有十分明显的上升趋势

（图：tradingeconomics.com）▼

前两年压垮化工行业的高库存问题，九天之内消失了，但这是因为没有新原料进来，不是因为需求好转。

受益的反而是国内煤化工企业，不依赖进口原油，成本锁定，毛利在短期内大幅改善。

粮食危机又要来了

俄乌冲突早期，曾经引发粮食危机。而现在，粮食危机又开始笼罩在中东、印度、非洲等国头上了。

不是因为中东产粮，而是化肥。霍尔木兹封锁的不只是原油，还有全球约三分之一贸易量的尿素、30%的氨。

中东廉价天然气，正是这条化肥产业链的起点。卡塔尔全球最大的单体尿素工厂，已经因原料断供而停止生产。目前，尿素价格已经上涨约30%。

卡塔尔化肥公司是全球最大的单体氨和尿素生产商

（卡塔尔化肥公司工厂，图：qafco.qa）▼

时间节点还非常不凑巧，北半球春耕正在进行。印度从中东进口的化肥，占进口总量的40%以上。油价涨了可以少开车，但化肥短缺没有替代选项，随之受影响的是吃饭问题。

关于印度缺尿素的问题，我们之后会单出一期来详细分析。

*本文内容为作者提供，不代表地球知识局立场

封面：shutterstock

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