大咖连线｜诺奖得主道格拉斯·戴蒙德：不要付2%的管理费让任何人帮你理财
中新经纬1月26日电 (罗琨 实习生 徐畅)诺贝尔经济学奖得主平常会如何理财？是投资股票，还是将钱存入银行？
25日，2022年诺贝尔经济学奖得主道格拉斯•戴蒙德(Douglas W. Diamond)在亚洲金融论坛期间接受中新经纬采访时透露，自己主要将资金投入了共同基金，这些指数基金持有美国市场的投资组合，以及大量全球其他地区市场的投资组合。
2022年诺贝尔经济学奖得主道格拉斯•戴蒙德。中新经纬 罗琨 摄
对于普通投资者，他的建议是“坚守市场”(hold the market)，避免市场择时，即通过判断未来市场是上涨还是下跌来进行交易，“除非你是对冲基金、文艺复兴基金那样的人，除非你有特别好的数据。”
他还透露，他买的指数基金是市场上成本最低的一家。他也建议投资者，一定要保持投资成本处于低位。“不要用对冲基金，也不要付2%的成本给任何人帮你理财，没人值2%(的基金管理费)。”
此外，他也建议普通投资者要在银行有些存款，用于支付账单及应对可能的突发情况。
2024年，不少投资者都会关心美联储是否降息，因其对各类资产价格有重大影响。在此次采访中，戴蒙德向中新经纬表示，他认为美联储今年会降息，但降息时间可能会推迟，比市场预期的时间要长。
戴蒙德表示，目前美国的核心通胀正在下降，而美联储试图接近其目标水平。美联储不仅要应对通胀，也非常关注通胀预期，所以他们可能宁愿晚一些降息，也不愿过早降息。
“我认为现在美联储正试图将实际利率保持在原来的水平。因此，随着通货膨胀的下降，他们会降低名义利率，但我认为美联储不会在通胀下来前降息。”戴蒙德称。
他预测称，美联储或试图将通胀后的实际利率保持在大约1%的低水平，这也和金融危机后及后疫情时代大部分时间的负实际利率接近。
关于美联储降息后受益最大的资产类别，戴蒙德认为理论上是债券，因为利率的变化会对长期现金流带来较大的影响。在股票方面，他认为低增长的领域，比如美国的七大科技股票，可能受实际利率的影响最大。如果美国经济没有实现软着陆，可能会在今年年底出现轻度的经济衰退，而那些更依赖商业周期的周期性股票将在一定程度上受到影响。
戴蒙德目前任芝加哥大学布斯商学院金融学教授，对银行和金融危机有深入研究，他也因此在2022年与本·伯南克、菲尔·迪布韦克获得诺贝尔经济学奖。
在25日的亚洲金融论坛上，他对金融危机发表了见解。他认为，金融危机不会很快发生。戴蒙德认为，金融危机具有突发性和迅速传播的特点，并且难以预测临界点发生的时间。一旦人们对无法到期偿还的债务感到紧张，那么就可能发生银行挤兑和危机。他认为，监管机构应该从美国硅谷银行事件中汲取的教训就是必须使用市场价格来防止未来的银行业危机。
他表示，随着地缘经济的碎片化，世界经济将变得低效和脆弱，无法应对供应冲击。地缘经济碎片化本身不太可能引发金融危机，但任何影响经济效率的因素都会增加危机的潜在可能性。
但戴蒙德认为，金融危机不会很快发生。对此，他呼吁多边合作和更深入的参与，促进全球贸易的一体化。
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