原标题：半两财经 | “量化之王”去世 他曾用数学模型打败了巴菲特

西蒙斯基金会5月10日宣布，基金会联合创始人兼名誉主席詹姆斯·哈里斯·西蒙斯（James Harris Simons）于2024年5月10日在纽约逝世，享年86岁。西蒙斯是一位屡获殊荣的数学家、量化投资领域的传奇人物，在40多岁时从学术界转向投资界，创立了文艺复兴科技公司（Renaissance Technologies），开创了量化交易的先河，并成为历史上最赚钱的投资公司之一，他也因此被称为“量化之王”。

西蒙斯基金会在讣告中表示：“吉姆（他更喜欢别人这样称呼他）是一位获奖无数的数学家、量化投资界的传奇人物，也是一位富有灵感且慷慨的慈善家。”

巴菲特的“价值投资”在如今大行其道。与多数投资者关注市场基本面有所不同，西蒙斯的投资策略里充满了数学理论。他建立了大量可以用于股票投资实战的数学模型，这些模型主要通过对历史数据的统计，找出金融产品价格与经济形势、市场、技术等各种指标之间存在的数学关系，从而发现市场中存在的微小获利机会。

随着经验的不断增加，西蒙斯对于投资越来越得心应手，1982年，西蒙斯创立了文艺复兴科技公司。1988年，文艺复兴科技公司推出了自己旗下的第一个基金产品——大奖章基金。

西蒙斯依靠数学模型和电脑，管理着自己旗下的巨额基金。西蒙斯曾经表示：“我是模型先生，不想进行基本面分析，模型的优势之一是可以降低风险。而依靠个人判断选股，你可能一夜暴富，也可能在第二天又输得精光。”他认为模型较之个人投资可以有效地降低风险。

据悉，文艺复兴科技的第一支基金产品——大奖章基金被称为“印钞机”。从1988年到2019年大奖章基金年化收益率为39%（费前收益率则是66%！该基金收取5%管理费和44%的业绩激励，规模为100亿美元），这样的投资业绩迄今为止独步全球、无出其右者。与之相比，巴菲特1965年—2018年的年均净值增长率为21%、索罗斯旗下量子基金从1969年—2000年的年均收益是32%。

与巴菲特的价值投资、长期持有截然相反，西蒙斯创造了“壁虎交易法”。“壁虎式投资法”，是指在投资时进行短线方向性预测，依靠交易很多品种在短期做出大量的交易来获利。用西蒙斯的话说，“交易要像壁虎一样，平时趴在墙上一动不动，蚊子一旦出现就迅速将其吃掉，然后恢复平静，等待下一个机会”。

西蒙斯本人极其推崇短线套利、频繁交易。“我们随时都在卖出和买入，依靠活跃赚钱。”西蒙斯称，他只寻找那些可以复制的微小获利瞬间，而绝不以“市场终将恢复正常”作为赌注投入资金。

西蒙斯认为，具体到每一个交易的亏损，由于会在很短的时间内平仓，因此损失不会很大。而数千次交易之后，只要盈利交易多于亏损交易，总体结果就是盈利。他将数学理论巧妙运用于股票投资实战中，成功秘诀主要有三：针对不同市场设计数量化的投资管理模型；以电脑运算为主导，排除人为因素干扰；在全球各种市场上进行短线交易。

2021年1月1日，西蒙斯宣布退休，辞去文艺复兴科技董事会主席一职。随后专注于科学、教育等方面的慈善事业。巨额财富之下，西蒙斯成立了基金会每年为1000名纽约公立中学数学和科学教师发放15000美元的津贴，基金会捐资已经超过10亿美元。此外他还投入巨资，为自闭症的药物研究开发提供支持。

文/北京青年报记者 朱开云

编辑/田野